2022.07.18

リスク許容度って何だろう？

資産運用をスタートし、具体的にポートフォリオ（金融商品の組み合わせ）を決めるとき「リスク許容度」を考慮することが大切です。今回は、そもそもリスク許容度って何？リスク許容度をどのように測るの？と言う疑問について考えていきます。

リスク許容度とは

資産運用の商品は、さまざまな要因で価格が変動するため、自分で投資をした元のお金が日々増えたり減ったりしています。「これくらいお金が減ると怖い、もっと下がったらどうしよう・・。」や「こんなに急激に価格が上がっているけど大丈夫なのかな？」など、自分が不安を感じる目安があると思います。

リスク許容度とは、「自分が心理面・経済面ともに受け入れることができる損失はどれくらいか？」のことを言います。

リスクとは、リターンの振れ幅のことをいいます。期待する利益のリターンはプラスにもマイナスにも振り子のように動くイメージです。以下の図でみるように価格の振れ幅が大きいほど、リスクが大きくなります。

リスクの小さい商品は損失の幅は小さい一方、得られる利益も小さくなります。リスクの大きい商品は逆のことです。どれくらいの振れ幅まで許容できるかによって、選ぶ商品が変わってくると言うことです。

（参考）１００万円投資した場合の変動幅イメージ
１．９６万円～１１１万円
２．９３万円～１１８万円（バランス
３．８９万円～１２６万円（大きな成長に期待）
※１（リスク小）→３（リスク大）

次に、リスク許容度を考えるうえでのポイントをみていきましょう。
以下の項目を組み合わせて自分のリスク許容度を図っていきます。

一般的に大きなライフイベント（住宅購入や教育資金、老後資金）まで時間のある若い人の方が長期投資ができることから、投資経験にもよりますが積極的な運用を取り入れることができそうです。

独身世帯、夫婦のみ世帯、夫婦と子供世帯によっても異なります。夫婦の場合共に働いているかもポイントの一つです。

投資経験のない人は、自分の資産が変動することを初めて経験します。自分のリスク許容を図るためにもリスクは低く始めることをおすすめします。
投資をはじめることで経済情勢や株価、為替相場などに興味を持ち、投資商品の価額に影響をあたえる要因を理解すると、投資判断がスムーズになると言った効果もあります。

運用できる期間によっても、許容できるリスクが変わります。
短期（３年未満）中期（３年～１０年）長期（１０年超）と考えるのが一般的です。
基本的に、長期で運用期間を確保できる資金はリスクを高めに取ることができるでしょう。

保有している金融資産が多いほど、リスク許容度を大きく取ることができます。仮に損失が出たとしても、その他に資産を備えていれば生活への影響も少なく、気持ちの余裕を持つことができるでしょう。

ここまで見てきたように、リスク許容度はライフステージや資産状況、投資経験や自分自身の性格などにより人それぞれ異なり、答えがありません。自分にとって必要以上のリスクを取ると、大きく変動した時（特に下落時）に誤った投資行動をとってしまう可能性もあります。

また、万が一に備えるための「生活を守る資金」を、生活費の半年分から１年分確保してあると、より安心して運用を続けることができます。

資産運用の基本は長期・積立・分散と言われるように、長く続けてこそ運用効果が期待できるため、ゆったりした気持ちで、長期保有できるよう自分自身のリスク許容度を確認したうえで商品選びをしていくと良いでしょう。

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